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天然气价格上限或有变,长期LNG合同又将售罄,天然气价格究竟谁说了算?

当地时间22日,欧盟委员会提议将天然气价格上限定为每兆瓦时275欧元,并提议从2023年1月1日起实施。



该提议是对此前欧盟提出的建立天然气价格修正机制的细化。此前,欧盟提出要为荷兰所有权转让中心(TTF)的所有交易建立动态价格限制,该机构被视为欧洲天然气价格风向标。



该天然气限价机制将在满足两个条件时触发:一是TTF的天然气期货价格连续两周超过275欧元;二是TTF价格在上述两周内连续十个交易日较液化天然气指导价高出58欧元。



限价条件被满足后,欧盟能源监管合作机构(ACER)将立刻在欧盟官方日志上发布市场修正通知,次日限价机制生效,超出价格上限的衍生品交易都将无法进行。



当任何一个限价条件不被满足时,限价措施将自动取消。同时,若欧盟发现该限价措施影响到供应链安全或金融稳定时,欧盟委员会可阻止该机制被触发或在触发后暂停该机制。



外界广泛认为,该价格上限设置得非常高。在过去一年中,欧洲天然气价格只有一次超过该数值,而且仅持续了一周,尚未达到本次提议的限价条件。



雪上加霜



然而,就在俄气限价的关口,一则坏消息让市场陷入恐慌......



近日,据日本经济产业省的一份报告指出,2026年之前可以按稳定价格供应的长期LNG(液化天然气)合同,目前都已经售罄。



而且那根据日本企业的说法,全球市场上的长期LNG合同也已经所剩无几了。



也就是说,供应紧张的状态将保持多年!



照这样下去,若市场上稳价供应的长期LNG合同都“售罄”后,俄罗斯又已经多次强调不会给支持天然气限价的国家出售天然气,欧洲接下来将会面临的是价格昂贵且震荡的现货市场。



目前天然气只有两种运输方式,一种是管道(类似于北溪-1),另外一种就是LNG船运输。从2020年全球天然气液化工厂产能分布中可以了解到,澳大利亚、卡塔尔、美国、马来西亚、阿尔及利亚是产能排名前五的国家,以往欧洲大部分的天然气依靠管道从俄罗斯进口,如今俄罗斯的天然气断供后,只能寄希望于LNG船运了,受此影响,美国LNG出口量大增,2022年上半年美国已成为全球LNG最大出口国,并大部分LNG出口至欧盟和英国。



美国能填补欧洲天然气空缺吗?



虽然美国液化天然气填补了大量供应缺口,但能真正代替俄罗斯的天然气吗?现实却是美国目前并没有足够的基础设施,目前正在建设的大型LNG项目中,最近的都将在2024年才开始生产。由此可见,从产量来看,美国的LNG增量都有限!



现下虽天然气储备量已经足够欧洲度过整个冬天,但在供应紧缺的往后数年,冬天或将更加寒冷。



【冷知识】天然气的价格谁来定?



全球天然气定价与市场基本情况



(一)全球天然气储供需差异分化大,主要产气国掌握国际价格话语权



一是全球天然气资源集中分布在中东、独联体等国家和地区。其中,俄罗斯占比最多,伊朗在未来有望成为天然气供应大国。



根据Wind数据,2020年,全球天然气已探明储量为188.07万亿立方米,同比减少1.15%。全球天然气资源分布相对集中,主要分布在俄罗斯(20%)、伊朗(17%)、卡塔尔(13%)。这些国家同时也是天然气主要的生产和出口国。



二是全球天然气供给端分布在北美和独联体等国家和地区。其中,美国是全球天然气最大生产国和三大出口国之一,具有较大的国际影响力。



2020年,受新冠肺炎疫情与低油价双重冲击,全球共生产天然气3.85万亿立方米,同比下降3.3%。前五大全球天然气生产国分别为美国(23.4%)、俄罗斯(16.6%)、伊朗(6.5%)、中国(5%)、卡塔尔(4.4%)。这5个国家天然气产量总和占全球天然气总产量的55.9%。澳大利亚(21.77%)、卡塔尔(21.74%)和美国(12.58%)是2020年全球液化天然气三大出口国。美国通过页岩气革命,从天然气进口国,转变为全球天然气最大生产国和三大出口国之一。



三是全球天然气需求端集中在北美、亚太地区。中、日、韩是全球LNG进口量前三的国家,但缺少国际定价话语权。



2020年,全球共消费天然气3.82万亿立方米,前五大天然气消费国分别为美国(21.7%)、俄罗斯(10.76%)、中国(8.64%)、伊朗(6.1%)、沙特阿拉伯(2.93%)。这5个国家天然气消费量总和占全球天然气总消费量的50.13%。



2020年,全球液化天然气进口总计4879.1亿立方米。中国(24.33%)是2020年全球液化天然气最大进口国,其次是日本(20.91%)、韩国(11.33%)。这3个国家天然气进口量总和占全球天然气总进口量的56.57%。



(二)极端天气、地缘政治冲突影响天然气价格



一是全球极端天气的频发是天然气价格变化的长期影响因素。



全球气候变暖导致多地出现严重高温、极寒等极端天气,并加速飓风形成和发展,对天然气价格带来高波动,助推了欧洲乃至全球的能源危机。极端天气已成为影响能源价格的关键因素。2021年2月份,美国得克萨斯州遭遇强冷极端天气影响,国外天然气存储基础设施完全被严寒天气冻结,阻碍了包括公用事业公司在内的许多消费者的供应,导致天然气价格短期暴涨。



二是地缘政治是天然气价格变化的重要影响因素。



2021年8月份,欧洲天然气价格涨了10倍,原因是欧洲天然气主要从俄罗斯进口。由于俄罗斯向欧洲国家出口天然气,必须要向乌克兰缴纳高昂的过境费用,因此俄罗斯在7月份就减少了对欧洲国家出口天然气的总量,导致欧洲国家出现天然气严重供不应求的局面。2022年2月份爆发的俄乌冲突,对全球能源市场造成冲击。俄罗斯宣布不友好国家以卢布支付俄罗斯天然气,使得美国天然气价格飙升至近14年来的最高水平,也使欧洲天然气价格飙升22%。



(三)全球三大主要天然气价格指数基于交易枢纽的供需平衡而形成



美国目前共有24个基于实体枢纽的交易中心,其中最有影响力的是1988年成立的亨利枢纽。亨利枢纽是纽约商业交易所(NYMEX)天然气期货合约指定交割地,其价格是北美天然气交易的基准价,以贴水或基差的形式来考虑区域市场状况、运输成本和各地点之间的传输能力,其在全球天然气贸易中有着重要影响力。



英国于1996年开创了虚拟交易枢纽,将全国范围的整个高压输气管网划定为国家平衡点(NBP),作为英国市场的交易枢纽,建立了统一高效的天然气批发市场。



荷兰于2003年推出了所有权转让设施(TTF),并于2016年超过NBP成为欧洲21个交易枢纽中最活跃、影响力最大的一个。TTF目前是欧洲大陆唯一的基准枢纽,其他欧洲大陆枢纽的价格基本按照TTF价格升贴水定价。



我国天然气市场情况及其对定价机制的影响



(一)我国天然气价格基于替代燃料的“净回值”定价,受亚洲地区市场影响较大



一是我国国产天然气成本价格高于进口天然气。



我国天然气来源以国产天然气占主导。2020年,我国产气总量14162.73万吨;进口管道气3453.11万吨,进口LNG6712.95万吨,进口均价分别为214.6美元~469.5美元/吨和286.6美元~413.2美元/吨。2021年,我国天然气开采成本大多为157.8美元~247.98美元/吨,加上税金和运输成本后,多数液化天然气出厂价远高于进口天然气价格。



二是我国天然气定价从基于成本加成的“一线一价”逐步发展到基于替代燃料的“净回值”定价。



在原来运销一体化的格局下,上游生产商 (如中石油)的天然气通过其下属管道公司销售给下游客户,气量由其相关部门统筹分配,价格则在国家发改委的指导价基础上进行协商。新格局下,多种气源和多个客户需要在竞争的环境下达成买卖,市场主体从“一对一”的模式向“多对多”的模式转变,交易方式从双边协商向多边竞争转变。



(二)我国是全球最大天然气进口国,但对国际价格影响有限



一是我国已成为全球最大的天然气进口国。



我国天然气人均资源量不足世界平均水平的1/4。2018年,我国成为世界最大的天然气进口国。2020年,我国进口天然气约1亿吨,全球第一。其中,进口LNG6712.95万吨(占66%),主要从澳大利亚(占46.55%)、卡塔尔(占20.87%)进口。进口管道天然气3453.11万吨(占34%),主要从土库曼斯坦(占51.82%)、俄罗斯(占22.32%)进口。



二是中国进口天然气价格以长协定价为主,和油价挂钩较为紧密。



LNG进口主要是长协为主的定期购销协议和现货采购协议。其中,长协的计价方式基本与国际原油价格挂钩,每个合同的定价公式不尽相同。管道气进口价格与石油价格挂钩紧密,我国从中亚、缅甸与俄罗斯进口的管道气价格都与原油或成品油价格挂钩。



(三)我国天然气交易平台建设有序推进,但国际影响力有限



目前,我国天然气电子交易平台为上海石油交易所和重庆石油天然气交易中心。自2010年12月份起,上海石油交易所可进行LNG和液化石油气(LPG)的现货竞买交易。2017年,重庆石油天然气交易中心可进行天然气(包括管道天然气和LNG版)短期现货挂牌交易和竞价交易。但两大交易平台的价格指数不是基于某一交易枢纽的实时平衡,国际影响力有限。



文章来源: 中国化工信息周刊,光明网,矿业界

原文链接:https://www.xianjichina.com/special/detail_519601.html
来源:贤集网
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